전체 글60 ELS 1. 개요 및 특징ELS는 주식의 가격이나 주가지수의 변동과 연계하여 사전에 정해진 수익조건에 따라 상환금액을 지급하는 유가증권이며, DLS는 이자율, 환율, 신용위험 등의 변동과 연계하여 사전에 정해진 수익조건에 따라 상환금액을 지급하는 유가증권이다. ELS는 2003년, DLS는 2005년에 국내에 도입되었는데 상품설계가 유연하여 다양한 지급구조 및 기초자산의 선택이 가능하다. 저금리가 지속되고 고수익 예금의 안정성이 사라지자 ELS는 추가수익을 기대할 수 있는 유력한 대체투자수단으로 인식되었다. ELS와 DLS는 그 기초자산이 다르지만 상품구조는 유사한 경우가 많다.주가지수 및 개별 주식에 연동되어 수익이 지급되는 금융상품으로는 주가연동예금과 주가연계펀드가 존재한다. 2002년 하반기부터 은행이 판.. 2024. 6. 12. 고난도 금융투자상품 및 투자자보호 강화 1. 고난도 금융투자상품의 정의금융당국은 2019년 해외금리연계 DLF에서의 대규모 투자자 손실 발생에 따른 개선방안으로 "고위험 금융상품 투자자 보호 강화를 위한 종합 개선방안"을 발표했으며, 고난도 금융투자상품에 대한 규제체계 도입 및 녹취 및 숙려제도 강화가 추진되었다. 이와 관련하여 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 등이 개정되어 2021년에 시행되었다.고난도 금융투자상품이란 최대 원금손실 가능금액이 원금의 20%를 초과하는 파생결합증권, 파생상품, 투자자가 이해하기 어려운 펀드, 금전신탁계약, 투자일임 등을 말한다. 최대 원금손실 가능금액은 상품 매매 및 계약을 위해 기지급 또는 지급 해야할 금전 총액으로부터 기회수 또는 회수가 보장된 금전 총액을 차감하여 산정하며, 회수가 보장된 금전 총액의.. 2024. 6. 10. 파생결합증권의 투자권유 1. 개요자본시장법에서는 투자에 따른 위험회수능력 여부에 따라 전문투자자와 일반투자자로 구분하고, 일반투자자의 경우 설명의무, 적정성 원칙, 적합성 원칙 등을 통해 투자자를 보호하도록 하고 있었는데 2021년 금융소비자보호법 시행에 따라 이러한 내용이 금융소비자보호법으로 정비되었다. 2. 투자권유의 적합성 확보금융소비자보호법상 적합성 원칙에 따라 금융투자회사의 임직원 등은 파생결합증권에 관한 계약체결 및 자문업무를 한 경우에는 금융소비자가 일반금융소비자인지 전문금융소비자인지를 확인하여야 하며, 일반금융소비자에게 파생결합증권의 계약 체결을 권유하는 경우에는 질문과 면담을 통하여 일반금융소비자의 목적, 경험, 재산상황, 연령, 금융상품에 대한 이해도, 위험에 대한 태도 등을 파악하고 일반금융소비자로부터 기명.. 2024. 6. 9. 주요 신용파생상품 신용파생상품은 거래소에서 표준화된 형태로 거래되기 보다는 대부분 장외시장에서 거래되므로 다양한 상품이 존재할 수 있다. 구조가 복잡하여 내용을 파악하기가 쉽지 않은 거래가 많다. 그러나 상품내용을 분류할 때 이전되는 신용위험의 준거자산 수에 따라 단수 준거기업 상품과 복수 준거기업 상품으로 나누거나, CDS나 TRS와 같은 개별 신용파생상품과 구조화를 통해 변형된 신용구조화 상품으로 나누는 등의 방법으로 상품의 특성을 파악할 수 있다. 1. 총수익률스왑TRS는 보장매입자가 준거자산에서 발생하는 이자, 자본수익 등을 보장매도자에게 지급하고, 보장매도자로부터 약정한 수익을 지급받는 계약이다. 준거자산에서 발생하는 모든 현금흐름을 이전하기 때문에 현금흐름 측면에서 준거자산을 매각하는 것과 동일하다.따라서 CD.. 2024. 6. 9. 신용파생상품 1. 신용파생상품 개요신용파생상품이란 신용위험이 내재된 부채에서 신용위험만을 분리하여 거래당사자 간에 이전하는 금융계약을 말한다. 신용파생상품 중 가장 대표적인 거래는 신용디폴트스왑이다. CDS는 준거기업 혹은 준거자산에 대한 신용위험을 보장매입자가 보장매도자에게 일정한 프리미엄을 지불하고 이전하는 계약이다.만기 이전에 서로 정한 신용사건이 발생할 경우 보장매도자는 손실금을 보장매입자에게 지급해야 한다. 손실금의 지급방법은 현금으로 정산할 수도 있고, 미리 정한 준거자산을 이전할 수도 있다. 신용위험의 인수대가인 CDS 프리미엄은 준거자산의 신용사건 발생 가능성, 보장매도자의 신용도, 신용사건 발생 시 예상되는 준거자산의 회수율 등에 따라 결정된다.신용파생상품 시장의 참여자로는 첫째, 은행 및 대출 금융.. 2024. 6. 8. 장외파생상품 1. 장외파생상품 개요파생상품을 거래되는 방식에 따라 분류하면, 장내파생상품과 장외파생상품으로 구분할 수 있다. 장내파생상품은 거래소의 규정에 따라 표준화된 파생상품 계약으로 거래하지만, 장외파생상품은 장소의 제약이 없고 거래에 관한 강제적인 규정이 없으며 당사자 간의 필요에 따라 언제든지 계약내용을 변경할 수 있고, 거래자들의 다양한 욕구를 충족시킬 수 있어 광범위하게 사용되고 있다. 2. 장외파생상품과 금융공학금융상품이란 금융기관이 기업 혹은 개인과 현금흐름을 교환하는 계약이라 할 수 있다. 금융시장이 발달하면서 전통적인 금융수단 외에 선물, 선도, 옵션, 스왑과 같은 파생금융상품이 개발되고 있다. 파생금융상품은 기초가 되는 금융상품으로부터 파생되어 대상물과 일정한 관계를 유지하면서 거래되는 금융상.. 2024. 6. 7. 이전 1 ··· 4 5 6 7 8 9 10 다음
